欧元/美元（EUR/USD）：欧美PMI大比拼
● 总体上说，过去的一周虽然有利于美元，但其优势相对于欧元还是微乎其微。如果你看到欧元/美元5月15日所处的位置，你就会发现它在5月24日又回到了这个区域，收复了这几天的损失。还记得美国劳工统计局5月15日公布的报告显示，美国消费者价格指数环比从0.4%下降至0.4%，而预测值为0.4%。从年度计，通胀水平也从3.5%下降至3.4%。零售销售量（retail sales）出现了更为显著的下降，环比从0.6%降至0.0%（预期值0.4%）。这些数据表明，美国的通货膨胀，虽在某些地区仍具有抵抗性，但还是在下降的。当时，市场上再次讨论起了美联储可能最早会在今年秋季开始降息的问题。于是，DXY美元指数开始走低，欧元/美元汇价开始上涨。标普500指数和纳指达到了历史新高。
● 5月23日星期四，是上周波动最大的一天。欧元区商业活动初步数据超过预期，使得欧元走强，欧元兑美元汇价涨到了1.0860。欧洲经济主要火车头的德国，其制造业PMI从42.5上升至45.4（预期值43.2）。这个指标依然低于区分经济下滑和增长的50.0点阈值，但趋势显然是积极的。德国的服务业PMI达到自去年6月来最高水平，为53.9，而前值53.2和预期值53.5。
德国的综合PMI从50.6升至52.2（市场预期为51.0）。总的来说，欧元区的商业活动统计数据也表现积极。其综合PMI竖线了数月来高点，虽预期值为52.0，但实际却达到了52.3（前值为51.7）。
● 然而，欧元多头们的喜悦是短暂的。星期四晚些时候，美国经济同类初步数据公布。结果显示，美国私营企业商业活动以过去两年来最快速度增长。其制造业PMI从50.0增至50.9，而综合PMI在一个月内从51.3跃升至54.8。市场预期要低得多，为之前的水平51.3，因此如此迅猛的增长也预示了DXY指数飙升至105.05，而欧元/美元汇价下跌至1.0804，因为9月份降息的可能性有所下降。
不过，空头们的快乐也是短暂的。5月24日星期五公布的德国2024年第一季度GDP数据显示，该国经济正在告别衰退，进入了经济增长阶段。在下降了-0.3%之后，德国GDP增长0.5%，实现了+0.2%的净增长。
● 最终，在经历了这么多波动之后，欧元/美元汇价又回到了过去一个半星期的轴心点位置，收盘于1.0845。至于分析人士对于汇价近期发展的预测，截至5月24日晚间，大多数（65%）的专家都预计美元将走强，20%的人认为会走弱，其余15%的人持中立立场。日线（D1）图上全部趋势指标均呈绿色，同时60%的振荡指标也呈绿色。另外15%的振荡指标呈红色，25%为中性灰色。对于这个货币对，距离最近的支撑位位于1.0830-1.0840、1.0800-1.0810区域，而后分别是1.0765、1.0710-1.0725、1.0665-1.0680和1.0600-1.0620。阻力位区域位于1.0880-1.0895、1.0925-1.0940、10980-1.1010、1.1050和1.1100-1.1140。
● 接下来一周的金融日历中，重点关注的应该是5月28日星期二，届时将公布美国消费者信心指数数据。第二天，即5月29日，将公布德国消费者通胀数据（CPI）。5月30日星期四，将公布美国2024年第一季度GDP数据。这周也是本月的最后一个工作日，可能会是非常多事的一天。5月31日星期五，德国的零售销售量（retail sales）、欧元区的通胀指标（CPI）初步数据以及美国核心个人消费支出价格指数（PCEPI），将公布。交易员还应注意5月27日星期一，这一天是美国的公共假期——阵亡将士纪念日（Memorial Day）。
英镑/美元（GBP/USD）：英镑的未定时刻
● 英镑以及整个英国经济的前景，都很模棱两可。提前于7月4日举行的议会选举也为情况发展增添了不确定性。正如首相苏纳克（Rishi Sunak）所说，“经济不稳定只是一个开始（……）英国做出选择的时间到了（……）不确定的时间需要一个明确的计划和大胆的行动。”然而，这“大胆”的行为会是什么，现在尚未可知。
● 上周公布的宏观经济统计数据，也没有让事情变得清晰。英国5月份服务业PMI初步数据从55.0下降至52.9，而预期值为54.7。尽管在制造业，这个指标从49.1上升至51.3，但综合PMI却仍保持在52.8，低于前值54.1和市场预期的54.0。
正如英国国家统计局于5月24日星期五公布的最新数据显示，英国4月份零售销售量（retail sales）下降-2.3%（环比），而不是预期的-0.4%和3月份的-0.2%。年度零售销售量与前值-0.4%相比，下降了-2.7%；同时核心零售销售量较一个月前的0%下降-0.3%（同比），且这两个指标均大幅低于预期水平。
● 在这种情势下，专家们对于英国央行降息的时间问题也没有给出明确的指导意见。摩根大通（JPM）的分析师坚持他们之前对8月份进行降息的预测观点，但持谨慎态度，理由是消费者价格通胀指标（CPI）仍处于高位。“我们坚持我们的预测（……）但认为风险显然已转向降息将延后。现在的问题是，英国央行究竟能否在今年放宽货币政策。”高盛集团、德意志银行和汇丰银行的策略师也改变了他们关于降息的预测，现在将降息的日期从6月份推迟到8月份。不过，这也仅仅是“眼下”……
● 上周，英镑/美元的高点为1.2760。根据新加坡大华银行（UOB）经济学家的说法，汇价的上行势头已经放缓，英镑涨至1.2800的可能性正在降低。大华银行认为，在接下来的1-3个星期里，英镑的成交价将处于1.2685-1.2755区域。
这周，英镑兑美元报收1.2737。分析人士对于该货币对近期发展的预测中值是这样的：60%的人投票认为汇价将向下波动，20%的人指向上行方向，20%的人倾向于保持中立。至于技术分析方面，日线（D1）图上全体趋势指标和振荡指标均指向上涨，但振荡指标中有1/3已表明超买条件。当汇价出现进一步下跌时，将遇到的支撑位水平和区域在1.2695、1.2635、1.2575-1.2600、1.2540、1.2445-1.2465、1.2405、1.2300-1.2330。在出现涨势情况下，汇价将在1.2760、1.2800-1.2820、1.2885-1.2900遇到阻力。
● 未来的一周里，英国没有重大的经济数据公布。不过，应注意5月27日星期一，这一天是英国的银行假期。
美元/日元（USD/JPY）：冷静，女士们、先生们，要冷静！
● 对于美元/日元这种具有超级波动性的货币对来说，过去的一周表现得却是出奇地平静。没有货币干预，口头干预也一如既往——言语多、行动少。日本财政大臣铃木俊一再次表达了对本国货币表现疲软导致物价不断上涨的担忧。铃木俊一表示，货币政策当局的主要目标之一是实现工资增长大于通货膨胀。“另一方面，”这位财政大臣补充说，“如果物价继续保持高企，实现这一目标将变得困难。”总的来说，跟以往一样，日本政府正密切关注情势发展，清楚一切都是复杂的，因此……将继续对其进行监控。
基于如此深思熟虑的政策，尽管第一季度GDP有所下降，但5月23日星期四日本央行还是宣布，将日本政府债券的发行量保持在之前水平。日本央行行长植田和男表示，“日本经济的发展前景没有改变，”日本央行对全球经济的看法也没有发生重大变化。总而言之，冷静，女士们、先生们，要冷静！
● 在这种积极的背景下，美元/日元只对美国国债收益率和DXY美元指数的波动，做出了反应。于是，汇价以155.70开启本次五日交易期后，逐渐上行并收于156.96。大华银行（UOB）分析师认为，考虑到上行压力疲软，美元兑日元在未来1-3个星期内的涨势将放缓，157.50关口的难题将难以破解。在他们看来，汇价突破至157.00以上，是有可能的，但不太可能在此水平之上进行盘整。下一个，位于157.50的阻力位不太可能受到威胁。大华银行估算，其支撑位是在156.40，接着是156.10。该银行经济学家写道，如果美元/日元跌破155.60，则将表明，轻微的上行压力已经减弱。
● 说到普遍预测，只有20%的分析人士认为汇价将下跌，40%的人认为会上涨，另外40%的人则指向横摆走势。技术分析工具显然没有这样的分歧，因此，日线（D1）图上全部趋势指标和振荡指标均指向上涨，同时振荡指标中20%已处于超买区。应该注意的是，虽然显示绿色/上涨的指标表明英镑正在走强，但对于日元而言，则预示着走软。因此，我们我们建议关注英镑/日元（GBP/JPY）的走势，最近该货币对的波动令人印象深刻。
距离最近的支撑位是在156.25区域，接下来分别是155.25-155.45、154.60、153.60-153.90、153.00-153.15、151.85-152.35、150.80-151.00、149.70-150.00、148.40、147.30-147.60和146.50。距离最近的阻力位是在157.20区域，之后是157.80-158.00、158.45、159.40和160.20-160.30。
● 关于未来一周的经济事件，我们建议关注5月27日星期一的日本央行行长植田和男的讲话，以及将于5月31日星期五公布的东京地区消费者通胀数据（CPI）。
加密货币：以太坊旗帜飘扬的一周
● 2024年，加密社区逐渐开始忘却了“加密寒冬”这个词。但是，也没有出现“加密春天”的说法。4月12日的减半事件过后，在没有牛势增长的情况下，小型交易员和投机者开始抛出他们的储备。根据Block Reserch的数据，新比特币钱包的开通率已降至六年来最低。不过，为未来而购买数字黄金的鲸鱼们阻止了价格的彻底崩盘。
最终，在日历牌上的春季接近尾声的时候，加密货币市场似乎迎来了它的春天。美国联邦储备银行以其货币政策唤醒了它。据分析人士所言，数字资产投资额的飙升是对美国5月份消费者通胀（CPI）报告的回应，该报告对持风险偏好的机构投资者产生了积极影响。
根据CoinShares的数据，继上一周流入1.3亿美元后，加密货币基金的投资额在5月13日至17日期间增长了9.32亿美元。灰度投资（Grayscale）的ETF首次出现了1800万美元的资金流入。这次比特币ETF投资量的大幅增长，是过去九周以来增长量最高的一次，使得比特币在5月20日-21日出现了大幅上涨，价格自4月9日以来首次接近72,000美元。
● 在价格突破71,000美元之后，比特币兑几个亚洲地区货币和南美国家货币的汇率也刷新了历史高点记录。根据CoinMarketCap的数据，在日本，比特币在5月21日开盘时便达到了1,120万日元的新高。这也是这种旗舰资产价格首次超过1,100万日元。在阿根廷，比特币的价格也创下了新高，这一领先加密货币达到了6,380万阿根廷比索，略高于3月14日的最高价。
在菲律宾，一枚比特币的价格一度涨到了418万比索，为2024年3月中旬以来的最高价。在其他几个国家和地区，比特币的价格也与其3月中旬时的最高价持平或极为接近，如英国、澳大利亚、加拿大、智利、哥伦比亚、埃及、以色列、挪威、印度、韩国、台湾、土耳其。
● 然而，唤醒市场的美联储和美国宏观统计数据，也让它平静了下来。表现强劲的美国商业活动数据公布后，BTC/USD回落至支撑位67,000美元区域。致使比特币没能刷新其历史高点的另一个（也可能是主要的）原因，在于它的主要对手——以太坊引起了投资者的注意（下面将做详细介绍）。
● QCP Capital预计，比特币将在未来几个月内涨到74,000美元并刷新其历史新高（ATH）。据该公司经济学家所言，机构投资者对加密货币的接受度正在加速增长，全球经济状况的改善为资本流入风险资产创造了条件。定于2024年11月5日举行的美国总统大选，也开始对加密货币市场产生强烈而积极的影响。
● 在选前候选人寻求获得加密货币社区（根据NYDIG的数据，该社区在美国拥有超过4600万公民，占成年人口的22%）投票的言论氛围下，有关加密货币的主题继续增强。Dragonfly Capital管理合伙人Haseeb Qureshi认为，在这样的形势下，拜登政府将很快被迫放宽对数字资产行业的管理政策。Qureshi称，虽然预计不会出现完全向好的转变，但立场软化的情况仍可能发生。
● 近日，美国有限电视新闻网（CNN）就拜登与其竞争对手——唐纳德 特朗普之间即将举行的辩论，进行了报道。这位现任总统将不得不回答一些棘手的问题，包括对加密货币行业所采取的严厉政策，从而导致加密货币资本外流、大型企业倒闭以及备受瞩目的诉讼案等。而特朗普一方，他将有关加密货币的话题转变成了对抗对手的武器，除了对当前事态的攻击外，预计他还会带来响亮的选前承诺，这些承诺可能会促使加密货币市场出现大幅度波动。曾表示愿意成为主持人的马斯克（Elon Musk）以及独立候选人小罗伯特 肯尼迪（Robert Kennedy Jr.）的参与，应该会令辩论会活跃起来，首轮辩论定于6月27日举行，第二轮辩论在9月10日进行。
● 过去一周的受益方，不是比特币，而是以太坊。5月20日星期一，媒体获悉，美国证券交易委员会（SEC）要求以太坊现货ETF的申请企业更新19b-4备案文件，以加速进程。消息一出，金融机构彭博社立即将此类基金获得批准的概率从25%提升至75%。在此背景下，这一主要替代币在增长率方面很快超过了旗舰加密货币比特币。
由VanEck和Grayscale提交的前两份申请的审批期限，截止至5月23日星期四。就在这一时刻到来前不久，ETH/USD涨到了3,947美元，三天内增长近30%。根据Coinglass的数据，加密货币交易所空头头寸清算和强制平仓金额达3.4亿美元。总共有78,800个头寸被清算，最大一笔ETH/USDT个人清算发生在HTX交易所，为310万美元。
● 美国证交会没有辜负人们的期望，5月23日批准了基于以太坊的现货ETF的发行申请，共八份，而不是二份，并且批准这些基金在交易所挂牌、交易。按照Variant Investments首席法务官Jake Chervinsky的话说，这一举措预示着“美国加密货币政策的一项重大转变，其意义比ETF本身更为重要。”这也可能意味着，该监管机构承认以太坊是一种商品，不会再将其他许多替代币归类为证券。Rekt Capital表示，市场已经处于替代币价格回升的边缘，预计7月份将达到峰值。
专家对以太坊ETF上市后将出现重大资本注入充满预期，他们认为，在交易开始后的第一个星期，将有数十亿美元投资于衍生品。来自QCP Capital的分析师认为，以太坊短期内汇率可达到4,000美元，到年末，将超过5,000美元。
渣打银行的经济学家，给出了更为大胆的预测。他们预计，此类基金第一年的资本流入将在150亿至450亿美元之间（即200万-900万枚ETH）。在这种情况下，人们对此基金的需求将导致该资产的价格上涨到8,000美元，比特币汇率达到15万美元。此外，如果市场行情向好，到2025年，以太坊的价格将达到14,000美元，而比特币将涨到20万美元。
● 截至5月24日周五晚间，BTC/USD成交价为69,900美元，ETH/USD为3,735美元。5月23日-24日，由于缺少资金的即刻注入，价格出现了些许回落，这可以解释为，在证交会做出历史性决定之前，所有想要购买以太坊的人们，都已经设法买入了这种硬币。加密货币市场总市值为2.55万亿美元（一周前为2.42万亿美元），比特币恐惧&贪婪指数（即加密货币恐惧&贪婪指数）没有任何变动，仍处于“贪婪”区，数值74。
● 在本期评论的最后，是一份来自人工智能的预测。OpenAI的最新版本GPT-4o认为，考虑到当前市场因素和历史趋势，比特币2024年8月1日的价格将在76,348美元—89,108美元之间。GPT-4o的竞争对手——人类人工智能模型Claude 3 Opus已经形成了更为乐观的预测意见，显示到上述日期时的价格区间在105,072美元至167,808美元。
NordFX分析团队
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