2022年6月1日
欧元/美元（EUR/USD）：美联储“无趣”的FOMC纪要
- 经过六周的增长，DXY美元指数于5月13日（星期五）达到数年来高点105.05。上一次该指数攀升到如此高位，还是在20年以前。但随后趋势逆转，指数正好回落到两星期之后的水平101.50。跟随整体大趋势，欧元/美元的汇价也（自5月13日）开始走高，并于5月27日达到高点水平1.0764。在此期间，欧元反超美元415点。但造成这个结果的，并不在于欧元，而是美元一方。更准确地说，是在于美联储。
5月25日（星期三）公布的美联邦公开市场委员会（FOMC）上次会议纪要，并没有带来任何意外消息，内容均是人们早已知道的事情。这份文件只是证实了，美联储有在接下来两次会议中都会将再融资利率上调0.5%的打算。美联储的官员们还一致通过了一项从6月1日起开始缩减资产组合规模的计划，目前该资产组合的规模为9万亿美元。FOMC纪要的毫无新意，伤害到了美元，但对股票市场提供了助力，标普500、道琼斯、纳斯达克等股指直线走高。
在上周的金融日历中，欧元区的宏观统计数据几乎为空。而来自美国方面的数据，可以说是多方位的。这周初次申领失业救济金人数下跌至210K，低于预期值215K。资本财与耐久品订单数量增长0.4%，表明促进美国经济增长的主要动力——消费者活跃度进一步升高。但另一方面，美国1季度国内生产总值（GDP）却下降至负值，即-1.5%，比之前的预估值-1.3%和预测值-1.4%都要低。
在中期因素中，美国央行采取的激进政策将继续有利于美元。该央行主席杰罗姆 鲍威尔已多次明确表示，为了抑制通胀、防止经济过热，他将进行加息的打算。今年4月份，美国年度通货膨胀率（CPI）已达到8.33%，超出目标水平2%四倍多。与此同时，分析人士认为，能源价格的破纪录增长会在未来数月里推动通胀继续升高。而这反过来也会促使美联储进一步收紧货币政策。
而作为保护性资产，其地位也将继续为美元提供支持。由于对俄乌武装冲突升级的预期，投资者担忧欧洲出现滞胀威胁，因此对美元的需求将继续增长。而中国大陆与台湾之间紧张关系的不断升温，也增加了投资者对避风资产的渴望。
上周，欧元/美元汇价收盘于1.0701。截至本期评论撰稿时，即5月27日晚间，专家们的预测意见如下：30%的分析人士确信汇价将回归南下趋势，50%的分析师对向北上行趋势继续充满期待，其余20%的人则持中立意见。日线上指标结果也没有形成统一意见。振荡指标中80%呈绿色、10%呈红色、10%呈中性灰色。同时，在显“绿色”的振荡指标中，已有四分之一指标处于超买区域。趋势指标中的预测意见半对半：50%的指标显示汇价将上涨，50%支持下跌。最近的阻力位区域在1.0750-1.0800。如果能够成功突破，多头将尝试打破1.0900-1.0945的阻力，然后是1.1000和1.1050，在此之后，将在1.1120-1.1137区域遇到阻力。对于空头来说，他们的首要任务是使汇价跌破1.0640的支撑，然后是1.0480-1.0500，接下来是刷新5月13日的低点水平1.0350。如果成功实现，他们将会向2017年低点，也是20年前才出现过的低点1.0340发起冲击。
这一周，将有许多有关消费者市场的经济数据公布：德国的——5月30日和6月1日，欧元区的——5月31日和6月3日。将于6月1日（星期三）公布的美国制造业ISM商业活动指数，同样值得关注。同一天，美国的ADP非农就业报告也将公布。同样来自美国劳动力市场的另一项统计数据，将于6月3日（星期五）公布，其中包括重要经济指标失业率以及新增非农就业人数（NFP）。
英镑/美元（GBP/USD）：“不乏味”的英国政府决定
- 跟欧元的情况一样，推动英镑走强、英镑/美元汇价上涨的主要因素，还是美元的普遍走软。DXY美元指数连续两周来的下跌，是其自2021年12月份以来的最大连跌。然而，与欧元不同的是，英镑的走强还得益于另外两个因素。一是表现强劲的劳动力市场数据，二是通胀情况，4月份英国通货膨胀已达到四十年来的最高水平，这令投资者对英国央行将采取货币政策收紧以及提高利率措施充满期待。
上周，英国首相鲍里斯 约翰逊表达了他对英国经济前景的担忧。他在接受彭博电视台5月27日的采访时表示，他“预计未来将有一段困难的时期”，“不希望看到经济回到上世纪70年代那种工资—物价螺旋上升的局面。”
与美联储“无趣”的会议纪要相比，英国政府一天前所做的决定令市场感到大为吃惊。英国财政部长苏纳克（Rishi Sunak）宣布向最低收入家庭一次性发放650英镑，以帮助他们应对物价上涨。这项财政纾困计划总金额将达到150亿英镑。尽管苏纳克辩称此次支持计划对通胀的影响“微乎其微”，但许多分析人士仍认为，此次注资可能会促使英国央行修改他们对今年以及明年英国经济的发展预期。英央行可能会决定采取更强硬的立场，以限制通胀对本国经济造成的压力。
与此同时，就目前的状况而言，英国经济的增长前景，仍明显低于大西洋彼岸的美国。这也使得许多专家对英镑以及英镑/美元汇价能否在中期继续平稳走高，持怀疑态度。尤其是，如果围绕《北爱尔兰协议》的紧张局势加剧的话。记得，该文件作为英国《脱欧协议》的补充协议，对英国、北爱尔兰及欧盟之间有关特殊贸易、关税以及移民问题都做出了规定。
过去一周的最后收盘价为1.2628。55%的专家投票支持该货币对将进一步上涨，35%的人则支持看跌，其余10%的专家认为是横盘走势。
日线上指标方面的情况，与欧元/美元的预测意见相似。趋势指标中，有50%的指标显示为涨势，显示跌势的指标占相同比例。振荡指标中，力量平衡分布情况略有不同：只有10%的振荡指标显示下跌，另外10%的指标显示中性，而显示汇价上涨的指标却占到了80%，尽管其中有1/4的指标已处于超买区域。支撑位分别位于1.2600-1.2620、1.2475-1.2500、1.2400、1.2370、1.2300、1.2200，接下来是1.2154-1.2164和1.2075,。对于这个货币对来说，一个强力的轴心点水平是重要心理价位1.2000。如果出现汇价进一步向上波动的情况，那该货币对将不得不突破1.2675的阻力，然后依次是1.2700-1.2750、1.2800-1.2835以及1.2975-1.3000。
未来一周，与英国经济有关的金融事件中，我们可以关注6月1日（星期三），届时将公布英国5月份制造业PMI商业活动指数数值。6月2日（星期四）及6月3日（星期五），是英国的银行假期。
美元/日元（USD/JPY）：日本有它自己的路，但会是哪一条呢？
- 近日，日本首相岸田文雄表示，“日元的近期波动是由各种因素推动的”，他还补充说，政府的首要任务是通过各种政策措施来帮助日本家庭和企业缓解压力。
我们很想知道，“日元的近期波动”这一措辞背后的含义。是指美元/日元自2021年1月以来从102.58飙升至131.34呢，还是日元已暴跌2.876点呢？所以说，这不仅仅只是一种“波动”，而是一次真正的崩溃，令日本家庭为此怨声连连。
日本的通货膨胀持续增长，这最终引起了人民的不满。消费者物价指数连续8个月呈现上升趋势。与去年同期相比，该指数4月份增长了2.5%，为自2014年10月以来的最高增长率。道琼斯公司指出，自2008年9月以来日本通胀率首次超过2.0%大关，这还是在不考虑消费税上调影响的情况下。可是，这个国家的领导人们又对此作何反应呢？
与美国、英国监管部门通过收紧货币政策来对抗通胀相比，日本的情况是截然相反。据前面提到的岸田文雄首相所言，日本当局的目标是通过政府的结构性改革、财政政策以及日本央行执行的宽松货币政策，来实现通胀目标。（很长一段时间以来，日元的利率都一直保持在负水平，即-0.1%）。
日本央行行长黑田东彦则解释说，如果能源价格没有大幅下降，那日本的核心消费者价格指数（CPI）很可能会在未来12个月内保持在2%左右。
与此同时，如果我们对两位官员的话加以分析，就会发现他们对日本经济状况的评估存在一定差异。一方面，岸田文雄称，政府的首要任务是缓解通胀压力，包括提高公民工资水平。另一方面，黑田东彦说，在工资水平提高的背景下，通胀率可能会稳步上升。因此，对于日本政府与央行之间会在什么情况下达成和解，以及日本会在未来数月采取什么样的经济政策，我们尚不清楚。
尽管日本央行承诺将一直采取超软货币政策，但许多投资者（尤其是外国投资者）仍预计，日本央行仍将会被迫上调利率。而且，很明显，有了这种预期，再加上DXY美元指数的下跌，给日元提供了支持，使美元/日元汇价上周收盘于127.11。
到目前为止，60%的分析人士倾向于看跌，他们预计汇价将进行一步向下波动，15%的人支持中期上升趋势的恢复，25%的专家预计会是横摆走势。
日线指标方面，势力分布情况如下：振荡指标中，60%呈红色（这其中有1/3指标给出了超卖信号），10%呈绿色，30%为中性灰色。趋势指标之中的比例为50%对50%。最近的支撑位在126.35，接下来的支撑区和支撑位分别在126.00、125.00和123.65-124.05。多头的目标是使汇价升至127.55以上，然后依次突破128.00、128.60、129.40-129.60、130.00、130.50的阻力，然后刷新5月9日的高点131.34。其终极目标是2002年1月1日的高点135.19。
预计这周不会有与日本经济状况相关的重要信息公布。
加密货币：背景是消极的，但希望仍在
- 我们有两条消息要告诉您：一条好消息和一条坏消息。让我们先说好的吧。许多专家，像方舟投资（ARK Invest）的首席执行官凯瑟琳 伍德（Katherine Wood）就曾梦想比特币会“摆脱”标普500、道琼斯、纳斯达克等股指，不再追随它们而是走自己的路。终于，我们在过去两周里看到了一些类似的情况。尽管股票市场波动剧烈，但在5月13日-27日期间，比特币的多头们仍拼命将防线保持在30,000美元区域，阻止比特币/美元汇价跌破28,620美元的支撑。好消息到此为止，让我们再来看看坏消息。更准确地说，是一堆坏消息，因为坏消息不止一条。
加密货币1号有史以来第一次连续8周在负值区域成交，在这样的发展动态中，比特币与股票指数之间的直接相关性发挥了重要作用，这种相关性直到5月份的最后20天才被打破。
来自高盛集团（Goldman Sachs）的专家4月份指出，美联储的激进政策可能引发美国经济的衰退现象。这种预期，导致机构投资者纷纷逃离风险资产，也包括逃离加密货币。
加密货币的整体交易活跃度正在下降。过去2周里，从加密货币投资基金中流出的资金量已达到自2021年7月份以来的最高水平。资金管理总额已下降至380亿美元。交易量也在减少。加密货币交易所中比特币的总量已降至250万枚，比特币正在流向“冷”钱包。
在这样的背景下，人们听到的关于第一大加密货币的负面言论越来越多。欧洲央行行长拉加德（Christine Lagarde）5月22日表示，加密货币不具备任何作为稳定性的安全性。第二天，英国央行行长贝利（Andrew Bailey）也加入了她的行列，贝利认为比特币没有内在价值，不适合作为支付手段。
古根海姆集团（Guggenheim Partners）投资总监米纳德（Scott Minerd）也认同两位央行行长的观点。“货币作为一种交换手段和记账单位，应该储存价值。它们（加密货币）没有任何相似之处，甚至没有一点基础，”他总结道并且将加密货币市场现状与互联网泡沫做一比较。他认为，大多数数字资产都是“垃圾”，但比特币和以太坊会挺过漫长的加密寒冬。“当跌破30,000美元时，8,000美元就是终极谷值。因此，我认为我们仍有很大的下降空间，尤其是在美联储采取强硬举措的情况下，”米纳德预测道。
银河数码（Galaxy Digital）首席执行官迈克 诺沃格拉茨（Mike Novogratz）也认为，整个金融市场的前景不容乐观。他认为，尽管替代币的价格已从历史高点大幅下跌，但仍存在市值损失超过半数以上的风险。但是，尽管宏观经济背景看空，但这位银河数码负责人仍然保持乐观态度，他相信未来加密货币市场一定会复苏。在这位银河数码负责人看来，“加密货币社区是有弹性的，相信市场依然会提供早期进入的机会。”
事实上，如果对社交网络进行分析，您就会发现这里的用户，不像机构投资者，他们对更好的未来更有信心。于是，分析公司Santiment公布了其加权指标数据，该指标计算社交网络中某一资产的正面和负面评论。基于这些信息，可决定加密社区的一种情绪。根据这一工具的读数，比特币已经触底，可以预计在未来几周价格将出现增长。“现在正是比特币极有可能有限走强的时刻，”Santiment公司分析师们这样认为。
最受尊敬的社交媒体分析师之一——Credible也认为，尽管市场总体以看跌情绪为主，但比特币已做好“起飞”准备。Credible使用艾略特波浪理论进行技术分析，该方法基于人群的心理活动，预测比特币汇率的行为波动，并以波浪的形式表现出来。这一理论假设一个多头市场周期将经历5个冲击波，该资产价格在第2次和第4次冲击波中间进行修正，在第1波、第3波和第5波反弹。此外，每个主波都由5个较小的子波组成。
根据这位分析师所言，比特币目前正处于2019年初开始的第5波主冲击波的中期阶段。此外，比特币目前也还处于第5个子波阶段，这可以将该资产的价格推向100,000美元以上的历史新高。“我知道，我的方法是有争议的，”Credible写道：“大多数人都预计在2024年的下次薪酬减半到来之前，价格不会出现新的历史记录，但我预测这种情况会很快发生，几个月之内。”
在Twitter上拥有30多万粉丝量的Rekt Capital提醒大家，比特币可能会短暂下跌28%，降至其200周移动均线以下。他解释说，这条SMA正在发挥着不断增长的最新支撑位的作用。过去，比特币曾跌破这条线，但这种“投降”期时间非常短。每周烛台指标从未低于这条SMA，但它的阴影已高达28%。如果现在这种情况再次发生，那这种加密货币的汇率将会达到15,500美元。200周移动均线目前处于22,000美元区域。
据另一位化名Rager的加密货币分析师所言，“如果比特币的价格下跌，并从200周移动均线反弹，就像过去跌势周期的情况一样，这将是一个好兆头。下跌降幅最多仅为68%。”但是，根据他的计算，这样的下跌在过去其幅度曾高达84%，并且“以目前的现实情况来看，84%的跌幅将导致价格降至11,000美元。”也就是说，考虑到比特币在2014和2018年熊市周期时的步长，在价格触底之前，可能需要6到8个月的时间。
Rager认为，比特币的价格在短期内将继续取决于美国股票市场是走强还是走弱：“眼下，比特币的上行空间有限，但在股票市场趋势逆转之前，它不会走强。”
Glassnode的数据显示，比特币看跌期权与看涨期权的比例已从50%上升至70%，表明投资者在持续负面波动中确保头寸的意愿越来越强。
今年7月底到期的看涨期权的未平仓合约（OI），主要集中在40,000美元左右。然而，参与者对看跌期权的偏好最大，当比特币价格降至25,000美元、20,000美元和15,000美元时，这些期权将带来利润。换句话说，在年中之前，市场的关注重点将是对冲风险及/或价格进一步下跌带来的投机。
乐观主义者更喜欢长线。在今年年底到期的合约中，价格在70,000-100,000美元的未平仓头寸最多。在看跌期权中，最大数量的OI集中在25,000-30,000美元之间，换言之，就是比特币当前的价格区间。
在此，我们完成了有关好消息和坏消息的回顾评论。我们只想指出的是，截至本期评论撰稿时，即5月27日周五晚间，加密货币市场总市值为1.194万亿美元（一周前的市值为1.248万亿美元）。比特币恐惧&贪婪指数牢牢固定在了“极度恐惧”区，数值12点左右。（记得，5月17日时该指标数值降至8点，为自2020年3月28日以来的最低值）。比特币/美元汇价正在为留在“战区”努力挣扎着，成交价28,800美元。
NordFX分析团队
Notice: These materials are not investment recommendations or guidelines for working in financial markets and are intended for informational purposes only. Trading in financial markets is risky and can result in a complete loss of deposited funds.
